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*下記、DeepL.comによる自動翻訳を利用し、本文を表示しております

  

 アグテック分野は年々拡大しており、それに伴い、かつてはニッチで包括的だった「AgTech」という言葉も手に負えないほど広くなりつつあります。AgFunderが今年、専用のファームテック投資レポートを立ち上げることを決定したことからも分かるように、農場に特化した新技術の構築に注力するイノベーターや投資家は数多く存在します。しかし、農場を超えて、農業技術には、私たちが食品と農業の「厄介な中間」と呼んでいるもの、つまり「サプライチェーン・テック」も含まれています。

 そこで、農場とサプライチェーンの両方でのイノベーションの成長を認識するために、私たちは、AgTechを「ファームテック」(農場の門の内側)と「フードサプライチェーンテック」(農場の門の後)に二分化することにしました。視覚的にランドスケープを分けたとはいえ、農場とサプライチェーンの相互依存性とより大きな統合の必要性を認識することが、これほど重要であることはかつてないと、私は今でも強く信じています。私は最近、より大きな俊敏性と整合性を促進するための食品サプライチェーンの設計原則について書き、私のパートナーであるロブ・トリスは、食品と農業のためのさまざまなイノベーションモデルを見て、それに付随する記事を発表しました。

 実際には、農場やサプライチェーンの中では厄介なことになっています。トレーサビリティ、リモートセンシング、データインテグレータの多くは、両方の陣営で活躍しています。彼らは農家とサプライチェーンパートナーの両方にソリューションを提供しているので、あなたの好きなAgTechカテゴリや企業が新しいフードサプライチェーンテックのランドスケープに登場しても気を悪くしないでください。

 私は、Better Food Venturesの2020 FarmTech Landscape(ダウンロード可能)を共有できることを嬉しく思います。これは、フードテック・ランドスケープを執筆している私のパートナーであるブリタ・ローゼンハイムと私が共同で作成しているもので、ますます統合化が進む "厄介な中間層 "のテクノロジー・ランドスケープを反映したものです。この講演では、ファームゲートから小売、フードサービスに至るまでの市場を取り上げます。 農家を中心としたファームテックの風景を方向付ける 昨年の風景から一転して、私たちは主要な農家の活動を中心にFarmTechを整理しました。
・デジタル農業と生産:IoT、ロボット工学、自動化、リモートセンシング活動の多くを網羅しています。
・計画と農場管理:デジタル農学、資源管理、ビジネスの計画と実行を横断しています。
・市場アクセスと資金調達:市場へのアクセスと資金調達のために、農家、農場経営者、作物購入者が使用するツールと技術。

 ほとんどの場合、生産農業に焦点が当てられていますが、今年は、世界中の起業家による重要な仕事と、これらの企業の間で最近行われている資金調達活動を考慮して、小規模農家の農業技術をカテゴリーに含めることにしました。これらの企業は、発展途上国の何十万人もの農民に経済的な移動性、持続可能性、市場へのアクセスを可能にしています。したがって、このサブセクターにスポットを当てることが重要だと感じました。

デジタル農業と生産

 アナリティクスの価値を提案するソフトウェア対応のハードウェアとセンサービジネスが引き続き急増しています。技術革新によってこれらの技術の価値は徐々に高まっていますが、データの可用性と品質が限られているため、待ち望まれていた大量市場での採用は抑制されています。DeereやClimate Corpのような既存の大手企業は、これらの課題に対応できる規模を持つデータプラットフォームの構築に取り組んでいることは明らかです。MicrosoftのFarmBeatsプラットフォームやGoogleの「計算農業」への関心のようなITリーダーの動きも見られます。しかし、ビジネスモデルはまだ黎明期にあり、採用や収益性のタイムラインが不明確なまま、多額のインフラ投資に資金を提供することには慎重な姿勢を示しています。

 デジタル農法と自動化の個別の部分に取り組んでいる企業の数の多さからも明らかなように、市場はまだ共通のシステムやプラットフォームにコミットしていない。私はこの分野でしばらくの間、慰めになると予測してきましたが、この半年間にいくつかの注目すべき案件(Crop Metrics、SmartAg / DOT、ClearAg など)を見てきましたが、まだ大きな波は見られませんでした。コモディティ農家が新技術への投資を縮小し、資本市場が引き締まるという不確実な未来に直面しているため、2020年後半と2021年にはM&A活動が加速する可能性が高い。

 ファームテック・コンソリデーターの話題では、活動とR&D・マーケティング投資の両方の観点から、現職の企業が含まれていることが重要でした。私には、これは彼らのデジタル化へのコミットメントと、取り残されることへの恐れの両方を示していると思います。イノベーションの文化を社内で醸成するのは容易ではないことが明らかになっているため、このシフトは、これまで「群雄割拠」であった企業からの新たな買収活動に拍車をかけることになるだろう。技術的な人材や市場に対応した製品を購入することは、それらを構築するよりも効率的である可能性があります。とはいえ、機器会社や投入会社が提供するデジタル農法システムの数が多いため、新興企業にとっては、特に既存企業がデジタル製品を短期的にロスリーダーとして運営し、人材や研究開発に多額の投資を行うことができるバランスシートの強さを持っている場合には、より困難になる可能性があります。

 自動化とロボティクスの分野は混雑しており、特に高価値(高労働力)の特殊作物では、Blue RiverやSmart Ag/DOTを超えて、明確なリーダーや出口がほとんどない。Bear Flag RoboticsやAdvanced Farm Technologiesのような新興企業は、採用の摩擦を減らすために、新しい「ロボティクス・アズ・ア・サービス」モデルの実験を行っています。デジタル化されたビジネスモデルが "XaaS "を可能にすることで、従来の農業バリューチェーンにおけるこの傾向を見落としてはいません。勝利者が現れることは間違いないが、投資家や起業家はこのサブセクターに長居しなければならないだろう。

企画・農場経営

 ファームテック部門のより困難な側面の1つは、農学的活動と農場の財務をリンクさせる能力です。デジタル標準化の欠如、相互運用性、データ品質、行動摩擦など、さまざまな理由から、真の生産コストを理解し、農学的意思決定を改善するためのシナリオをモデリングすることは、技術企業と農家を問わず長い間悩ませてきました。農場経営情報システム(FMIS)は多くの読者にとって新しい言葉かもしれませんが、農場経営ソフトウェア(FMS)分野の企業の中には、すでに財務結果分析を製品スイートに組み込み始めているところもあります。FMISサブセクターの企業は、デジタル農学、金融、そしていくつかの軽量ファームERP機能の統合を進めています。この分野は、すでにいくつかの注目すべき買収や提携(AgDNA、Granular、Compass、Conservisなど)が行われており、今後も現存企業や機関投資家の注目を集めていくことでしょう。

市場アクセスと金融

 金融技術革新(FinTech)とAgTechの交差点での活動のペースは、ますます厳しい財務状況に直面している生産者のための創造的な金融商品やソリューションを探している投資家や起業家にとって興味をそそられるものであり続けています。市場の洞察力、リスク、需要と供給をよりよく理解し、スマートコントラクト(ブロックチェーン対応かどうかは別として)を活用するためのデータが利用可能になったことで、農家の農業ビジネスを支援することを目的とした企業が続々と誕生しています。 注意すべき点としては、多くのフィンテック企業は非対称性のあるデータを利用することで成り立っているため、経済状況が悪化するにつれ、バランスシートが脆弱な農家にとってはリスクを伴う可能性があります。米国農務省の経済調査局によると、米国の農業部門の生産者の運転資金レベルは、2012年以降減少しており、驚くべき低水準を記録し続けています。運転資金は農場の生命線であり、ファームテック投資の原動力です。このように、ファームテック企業にとって、ウォレットシェアを合理化するために明確なROIを示すことがこれまで以上に重要になってきています。

2021年に向けて

 投資家は新規の投資活動を控えつつ、既存のポートフォリオにドライパウダーをより多く配分する必要があるため、コビド-19による投資の後退が見られるだろう。最近発表されたAgFunder FarmTech投資レポートでは、コビド-19パンデミックによる経済的な影響は、間違いなくファームテック投資の一貫した成長に影響を与えるだろうと指摘されている。2020年第1四半期の投資額は約5億5000万ドルで、過去2年間の第1四半期に調達した10億ドルを大きく下回り、2017年第1四半期よりも数十万ドル減少した。

 慎重な楽観論で先を見据えると、いよいよデータが輝く時が来たのかもしれない。私たちはデータについて何年も前からよく耳にしていましたが、それを農家のための実用的なインテリジェンスに変換することはほとんどできませんでした。データの質が向上し、コンピューティング・パワー、人工知能、機械学習のコストや可用性が向上したことで、潮目が変わりつつあるのかもしれません。ファームテック分野では、ビッグデータプラットフォームのリーダーが現れるのを待っている段階であり、それには多額の設備投資と分野別の焦点が必要ですが、相互運用性と統合された「システム・オブ・システム」の世界にこれまで以上に近づいていると感じています。

 農村部の接続性はまだ十分ではなく、採用の障壁も残っていますが、デジタルインフラの主要な側面は、FarmTechの約束を果たし始めています。大規模なデータセットへの投資について考えてみると、農場管理ソフトウェア、センシング、IoTに投資された8億3600万ドルのうち53%は、2019年にわずか9件の案件に投入されています...すべて空中リモートセンシング企業です。これは、スケーラブルなデータソースの力を実感していることを示唆していると思います。このことは、現場でのIoTモニタリングやリモートセンシングから得られる地に足のついたデータの重要性を決して低くしているわけではなく、むしろ、より良い意思決定支援のためのデータの価値を高めているのです。

 私は過去6年間、愛する故郷であるカリフォルニア州ターロックに避難生活を送ってきましたが、農業部門が期待通りの回復力を持っていることを身をもって実感しています。コヴィド-19の間、農業製品の生産は大きな課題ではありませんでした。むしろ、何十年も前から知られていたシステミックな問題が露呈したのは、ファームゲート後の「ごちゃごちゃした中間」だった。この点については、間もなく発表される『2020年フード・サプライチェーン・ランドスケープ』の中で、イノベーションと投資の可能性をより深く探っていきたいと思います。

ファームテックランドスケープマップの背景と方法論

 これは包括的なリストではなく、ヒートマップです:私と同じように、活動がどこで行われているか(あるいは行われていないか)の視点を提供し、FarmTechの特定のサブセクターで注目すべき企業を認識するためのツールとして、ランドスケープを使用することをお勧めします。ランドスケープの目的は、FarmTechのスタートアップや企業の包括的なリストで目を疲れさせることではありません。
 農業のためのITに焦点を当てる:このランドスケープでは、私の経験やBetter Food VenturesやThe Mixing Bowlでの同僚の経験と一致するように、デジタル技術関連の企業に主に焦点を当てています。
 デジタル農業は現職企業のテーブルステークスになりつつある:今年は、デジタル化とテクノロジーが長期戦略や企業の投資活動の中心的な役割を果たしていることから、多くの農業業界の先駆者たちが取り組んでいることを認識する必要があると感じました。ほとんどの企業は、統合された機器やソフトウェアを提供することで、複数のサブセグメントに収まる可能性がありますが、このランドスケープの精神は、初期段階の成長企業の活動を強調することにあります。
 農作物と屋外農業に焦点を当てる:この市場マップには、畜産関連技術(統合技術と画像解析の一部の顕著な例外を除く)は含まれていませんが、これには養殖や屋内農業も含まれています。(私の同僚のMichael Roseは、2019年のインドアAgTech Landscapeを素晴らしいものにしてくれました)